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【中國(guó)環(huán)保在線 原創(chuàng)視點(diǎn)】似乎可以用“波瀾不驚”來(lái)形容這一年的水處理表現(xiàn)或表情。這樣的故事結(jié)局或許早就司空見慣：監(jiān)管趨嚴(yán)、去杠桿、疊加融資周期，在諸多因素作用之下，水處理市場(chǎng)風(fēng)向延續(xù)、需求端通道調(diào)整。這無(wú)疑為過去一年的水處理產(chǎn)業(yè)新增了注解，關(guān)鍵詞則是“穩(wěn)”。
2018年對(duì)于水處理行業(yè)來(lái)說，是一個(gè)不應(yīng)該被遺忘的年份。
這一年，整個(gè)水環(huán)境治理市場(chǎng)依然很熱：市場(chǎng)活躍、政策頻發(fā)。包括農(nóng)村污水處理、水資源稅改革、集中式飲用水水源、凈水器在內(nèi)的多個(gè)板塊摁下加速鍵，規(guī)模猛漲，業(yè)務(wù)飛馳，行業(yè)向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型。高附加值產(chǎn)品、專業(yè)化水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目成為風(fēng)口，城市黑臭水體治理成為各路治水群雄大力開拓的新渠道。
變局之中，水處理行業(yè)發(fā)展面臨十字路口，水環(huán)境治理綜合服務(wù)商也要重新思考未來(lái)的發(fā)展路徑。轉(zhuǎn)型的岔路口誰(shuí)能成功轉(zhuǎn)身？誰(shuí)又會(huì)慘遭淘汰？回顧這一年，水處理行業(yè)發(fā)生了哪些嬗變？
急速上升的“雙子星”
沒了如同“水十條”的綱領(lǐng)性路徑規(guī)劃，加上行業(yè)企穩(wěn)向好周期中對(duì)市場(chǎng)保有量的占位，令今年城市黑臭水體治理與農(nóng)村污水處理的動(dòng)作尤為凸顯。在過去的一年里，兩者的上升速度和幅度均已大大超出預(yù)期。
城市黑臭水體治理是打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)七大標(biāo)志性重大戰(zhàn)役之一，在五大涉“水”攻堅(jiān)戰(zhàn)中打頭陣。2018年5月起，生態(tài)環(huán)境部和住建部組織32個(gè)督查組，對(duì)30個(gè)省份70個(gè)城市上報(bào)已完成整治的近1000個(gè)黑臭水體進(jìn)行督查。5個(gè)月后，《城市黑臭水體治理攻堅(jiān)戰(zhàn)實(shí)施方案》進(jìn)一步明確了技術(shù)路線和治理工程要求：“控源截污、內(nèi)源治理、生態(tài)修復(fù)、活水保質(zhì)”。
從市場(chǎng)層面來(lái)看，“總的投資數(shù)量是很大的，超過一萬(wàn)億是沒問題的。”生態(tài)環(huán)境部水環(huán)境管理司司長(zhǎng)張波曾如是界定城市黑臭水體治理市場(chǎng)規(guī)模。此外，污水處理廠、河道綜合整治等方面也需要大量投資。
同樣作為打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的關(guān)鍵一環(huán)，農(nóng)村污水處理成了2018年治水的主戰(zhàn)場(chǎng)。無(wú)論是將農(nóng)村水環(huán)境治理作為主攻方向的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》、還是明確采用低能技術(shù)路徑的《農(nóng)村人居環(huán)境整治三年行動(dòng)方案》，亦或是已有近20省份出臺(tái)的一系列推進(jìn)村鎮(zhèn)污水治理的政策，農(nóng)村污水處理的市場(chǎng)需求無(wú)疑將加速釋放。
另?yè)?jù)住建部數(shù)據(jù)，2016年，中國(guó)對(duì)生活污水進(jìn)行處理的行政村比例僅為22%，遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)污水90%以上的處理率。這其中，一戶農(nóng)民家庭污水處理裝置建設(shè)費(fèi)用需要1萬(wàn)元，當(dāng)前還有1.6億戶農(nóng)戶未實(shí)現(xiàn)污水處理，粗略計(jì)算還需投入1.6萬(wàn)億元。E20研究院曾測(cè)算，截至2020年村鎮(zhèn)污水處理率將達(dá)60%，后“十三五”時(shí)期預(yù)計(jì)市場(chǎng)空間剩余1200億。
因而，對(duì)于坐擁萬(wàn)億“身價(jià)”的黑臭水體治理與農(nóng)村污水處理而言，怎么投將成為擺在兩者面前的一道共同難題。
需求端的變與辯循環(huán)
由于水處理預(yù)期已經(jīng)明顯轉(zhuǎn)變，對(duì)于未來(lái)一年，受市場(chǎng)需求端、供應(yīng)側(cè)等多維度監(jiān)管的持續(xù)推進(jìn)，“強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代”效果穩(wěn)固延續(xù)。整體來(lái)看，市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)向，水處理市場(chǎng)繼續(xù)進(jìn)入調(diào)整通道，上述兩大板塊也將在經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間蟄伏后進(jìn)入調(diào)整，預(yù)計(jì)未來(lái)水環(huán)境治理綜合服務(wù)商將進(jìn)一步承壓。
一位業(yè)界資深人士則認(rèn)為，水環(huán)境監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)還會(huì)延續(xù)。而在水處理的定位已經(jīng)從拉動(dòng)環(huán)保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的火車頭轉(zhuǎn)變?yōu)榫G色巨輪的壓艙石，治水市場(chǎng)的核心訴求就是從根源上改善、提升水生態(tài)系統(tǒng)質(zhì)量，換言之，水處理將將進(jìn)入效益時(shí)代。
就監(jiān)管趨勢(shì)而言，水處理治理+監(jiān)管結(jié)合的節(jié)奏不變，長(zhǎng)效機(jī)制更深入著眼于優(yōu)化與水處理市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，不但表現(xiàn)在《全國(guó)集中式飲用水水源地環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)行動(dòng)方案》《排污許可證申請(qǐng)與核發(fā)技術(shù)規(guī)范 水處理(試行)》等一系列規(guī)劃落實(shí)，水處理裝備制造需求創(chuàng)新內(nèi)核的基礎(chǔ)上，短期調(diào)控力度依然從嚴(yán)，針對(duì)水環(huán)境治理PPP項(xiàng)目準(zhǔn)入門檻只嚴(yán)不松，但針對(duì)社會(huì)資本支持性政策或?qū)?qiáng)化，針對(duì)水環(huán)境治理技術(shù)的規(guī)范仍未顯現(xiàn)松動(dòng)跡象，總體依然會(huì)體現(xiàn)“高規(guī)格、高標(biāo)準(zhǔn)”。
盡管整體產(chǎn)業(yè)鏈趨好已成共識(shí)，但業(yè)內(nèi)對(duì)水處理細(xì)分板塊的預(yù)測(cè)并不一致。市場(chǎng)分析認(rèn)為，污水處理設(shè)備供應(yīng)明顯增加而零售價(jià)預(yù)期松動(dòng)，預(yù)計(jì)銷售額受基數(shù)影響低位回升，而價(jià)格繼續(xù)小幅下調(diào)的可能性較大；海水淡化內(nèi)部行情周期波動(dòng)，其整體市場(chǎng)調(diào)整幅度將相對(duì)緩和；而多數(shù)城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施在各線中需求的支撐基礎(chǔ)為強(qiáng)勁，在市場(chǎng)調(diào)整周期其面臨的機(jī)遇前景可期。
“未來(lái)5年，水處理市場(chǎng)不會(huì)再有火熱的盛夏，也難再見冰冷的寒冬，多個(gè)板塊逐漸形成難漲難跌的市場(chǎng)預(yù)期。”這是業(yè)界更為中肯客觀的看法。
構(gòu)建新一輪平衡
水處理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)馬太效應(yīng)一直存在，而在治水新規(guī)與專項(xiàng)督查行動(dòng)之下，這種效應(yīng)更加明顯。
“目前，的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)是被鼓勵(lì)的方向。”上述業(yè)界人士進(jìn)而指出，過去幾年，借殼上市、跨界并購(gòu)是主流，而今隨著被嚴(yán)管以及越多越多的水處理項(xiàng)目凸顯出專業(yè)化治理態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)逐漸走向理性、繁榮。對(duì)比近年來(lái)的數(shù)據(jù)，多元化戰(zhàn)略為目的的水處理并購(gòu)占比逐年下降，而橫向整合、下沉細(xì)分板塊的并購(gòu)重組單數(shù)逐年上升。
水處理企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)之激烈由此可見一斑。這也體現(xiàn)在今年整體競(jìng)爭(zhēng)格局上，水處理技術(shù)規(guī)范愈發(fā)清晰，不僅走向中，中低端市場(chǎng)也在加速滲透。渠道多維度融合等表現(xiàn)，也將對(duì)處于陣營(yíng)的頭部品牌帶來(lái)強(qiáng)烈沖擊。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說，2018年的水處理PPP項(xiàng)目下滑態(tài)勢(shì)更是對(duì)公司健康發(fā)展帶來(lái)深層拷問。
有業(yè)界人士認(rèn)為，到了一系列治水新規(guī)2020年過渡期結(jié)束后，行業(yè)內(nèi)的兩極分化將會(huì)愈加明顯。大型治水服務(wù)商強(qiáng)者恒強(qiáng)，而對(duì)于沒有水環(huán)境治理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的部分中小企業(yè)來(lái)說發(fā)展將更為艱難。“格局影響已經(jīng)顯現(xiàn)，但不夠明顯。過渡期結(jié)束后，水處理企業(yè)之間比拼的就是投研實(shí)力，主動(dòng)管理能力，這個(gè)時(shí)候再這方面能力差的企業(yè)有可能就會(huì)被淘汰。”一位業(yè)界資深人士坦言。
而從往年經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，對(duì)部分水處理企業(yè)來(lái)說，水處理技術(shù)不斷嬗變甚至是迭代意味著新一輪洗牌的開啟。這可能是的發(fā)展契機(jī)，也可能是“懸崖式”風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)于治理技術(shù)與品牌價(jià)值的巨大需求，也意味著水生態(tài)環(huán)境質(zhì)量留下的窗口期并不大。因而，如何在水處理行業(yè)健康地活著，或許將成為這部分企業(yè)在2019年所面臨的大考。
