hbzhan內容導讀：自去年底四環(huán)藥業(yè)披露重組預案之后，經(jīng)過近半年的籌備，四環(huán)藥業(yè)確定將于6月14日召開股東大會審議相關重組議案，重組終于迎來了關鍵時刻，而自去年12月26日公司披露重組預案之后，公司股價曾在半年累計出現(xiàn)了十幾個漲停。
　　
　　根據(jù)此前公告，四環(huán)藥業(yè)的重組主要涉及四個部分，包括資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)、股份轉讓和募集重組配套資金。如果重組成功，四化藥業(yè)將剝離現(xiàn)有全部資產(chǎn)與負債，轉為持有濱海水業(yè)100%股權，控股股東將由天津泰達投資控股有限公司轉變?yōu)樘旖蚴兴畡站忠秊慈敫酃こ坦芾硖?，天津市水務局將成為新的實際控制人。
　　
　　日前，四環(huán)藥業(yè)總經(jīng)理呂林祥接受采訪時表示，公司為擺脫經(jīng)營不善的現(xiàn)狀，全力推進重組工作，通過主營業(yè)務轉型，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
　　
　　此次重組一方面，可提升四環(huán)藥業(yè)整體資產(chǎn)質量，四環(huán)藥業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)、負債、業(yè)務、人員均被剝離出上市公司，并將盈利能力較強的濱海水業(yè)注入，改變主營業(yè)務不穩(wěn)定的局面，增強上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、核心競爭力。另一方面，濱海水業(yè)實現(xiàn)借殼上市。目前天津水務事業(yè)已進入一個高投入、高增長的跨越式發(fā)展時期，用水需求和水務項目投資不斷增長，為濱海水業(yè)的快速可持續(xù)發(fā)展提供了廣闊的空間，濱海水業(yè)可借力資本市場，將上市公司打造成國內的水務企業(yè)。
　　
　　據(jù)了解，濱海水業(yè)是天津市水務局旗下的骨干企業(yè)，負責濱海新區(qū)大面積的原水供應，共設立有9家控股子公司，并投資建設了一系列引水管線工程和水處理輸配工程，擁有10條輸水管線的所有權或運營權。目前，濱海水業(yè)資產(chǎn)總額已經(jīng)超過10億元，2011年和2012年，實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6.2億元、6.93億元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4183.17萬元、5830.54萬元。
　　
　　擺脫經(jīng)營困境求變主營業(yè)務
　　
　　記者：2012年度，四環(huán)藥業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈，為什么公司還要重組？
　　
　　呂林祥：長期以來，四環(huán)藥業(yè)因建廠早，機器設備嚴重老化，無新品種研發(fā)，財務經(jīng)營狀況十分困難。2010年、2011年，四環(huán)藥業(yè)因連續(xù)兩年虧損，公司股票被實行退市風險警示的特別處理。盡管2012年，公司通過各種措施實現(xiàn)扭虧為盈，暫時擺脫了退市的風險，但盈利能力和持續(xù)經(jīng)營能力并沒有從根本上得到明顯提升和有效改善。2010年、2011年和2012年主營業(yè)務收入分別為3,374.58萬元、3,864.83萬元和5,823.98萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-653.98萬元、-183.36萬元和521.92萬元。截至2012年12月31日，公司累計虧損23,109.03萬元，生產(chǎn)經(jīng)營面臨較大壓力，持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。而本次重組正是上市公司改善資產(chǎn)質量，增強公司持續(xù)盈利能力，保護債權人及中小股東利益的重要舉措。
　　
　　記者：據(jù)了解，2007年，公司就謀求與北方信托重組，但并未成功，原因是什么？您怎么看待本次重組的成功率？
　　
　　呂林祥：當時，四環(huán)藥業(yè)尋求重組是因為公司出現(xiàn)了嚴重的財務危機。2005年、2006年，受國家藥品降價政策及原料市場價格上漲的影響，公司凈利潤連續(xù)兩年嚴重虧損，公司股票于2007年實行退市風險警示。為改善這一狀況，公司積極啟動了吸收合并北方信托的重大資產(chǎn)重組事項，并于2008年3月向證監(jiān)會遞交申請材料。隨后，公司收到中國證監(jiān)會就申請材料提出的補正要求。此后，公司都在積極準備相關材料，但由于補正要求中的部分問題終沒有獲得國家信托主管部門的完整批復，因此，補正申請材料一直未能提交中國證監(jiān)會。隨著時間的推移，由于市場、政策環(huán)境發(fā)生較大變化，與北方信托的重組終未能成行。而本次重組籌備相對成熟，置入的資產(chǎn)濱海水業(yè)是天津市水務局旗下的骨干企業(yè)，符合股東利益和政策取向，適應市場發(fā)展要求，而且目前已經(jīng)進行到關鍵階段，公司會積極推進相關工作，相信成功率還是很高的。
　　
　　打造天津水務事業(yè)資本平臺
　　
　　記者：請您介紹一下本次重組待注入資產(chǎn)的情況，它將給四環(huán)藥業(yè)的經(jīng)營狀況帶來哪些改善？
　　
　　呂林祥：本次重組計劃注入的是天津市水務局下屬的濱海水業(yè)公司。濱海水業(yè)是一家提供多品質水源供應和區(qū)域水務一體化解決方案解決的專業(yè)公司，主要從事原水開發(fā)供應、區(qū)域間調水、粗制水、自來水生產(chǎn)及輸送、地下水高附加值經(jīng)營、直飲水、海水淡化利用、河道水資源化、城鎮(zhèn)集中式供水、污水處理、水務新技術研發(fā)應用、水務基礎設施投資建設及運營管理等相關業(yè)務。目前，濱海水業(yè)供水業(yè)務覆蓋天津市濱海新區(qū)及永定新河以北區(qū)域，負責濱海新區(qū)大面積的原水供應，共設立有九家控股子公司，并投資建設了一系列引水管線工程和水處理輸配工程，擁有10條輸水管線的所有權或運營權。近兩年，濱海水業(yè)營業(yè)收入分別為61,931.96萬元、69,264.74萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為4,183.17萬元、5,830.54萬元，均大幅高于四環(huán)藥業(yè)同期數(shù)據(jù)。隨著天津濱海新區(qū)的開發(fā)開放，進駐企業(yè)數(shù)量不斷增加，對水資源的需求持續(xù)增長，未來濱海水業(yè)資產(chǎn)的盈利水平仍有較大增長空間。因此，濱海水業(yè)注入后，將從根本上改善上市公司的經(jīng)營狀況，增強其持續(xù)盈利能力和發(fā)展?jié)摿Γ嵘緝r值和股東回報。
　　
　　記者：重組完成后，四環(huán)藥業(yè)將轉型為水務行業(yè)企業(yè)，您如何看待水務行業(yè)的發(fā)展？
　　
　　呂林祥：水務行業(yè)的建設和發(fā)展是城市居民安居樂業(yè)的基礎，中央和地方政府歷來對此高度重視。從當前的政策環(huán)境來看，政府積極推進水價改革，設立城鎮(zhèn)污水處理設施配套管網(wǎng)專項資金，并大力倡導低碳經(jīng)濟、節(jié)能減排、發(fā)展環(huán)保產(chǎn)業(yè)等政策，這都將推動資源性產(chǎn)品價格的改革，有利于水務行業(yè)的發(fā)展。同時，我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展為水務行業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，人口規(guī)模的增長和城市化進程將帶來用水需求增加，將為水務行業(yè)發(fā)展提供廣闊的市場空間。
　　
　　記者：重組完成后，四環(huán)藥業(yè)發(fā)展水務的競爭力主要體現(xiàn)在哪些方面？業(yè)務前景如何？
　　
　　呂林祥：如果重組完成，四環(huán)藥業(yè)100%控股濱海水業(yè)，將成為擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈、綜合實力較強的水務企業(yè)。一方面，濱海水業(yè)擁有從原水到末端自來水的完整產(chǎn)業(yè)鏈，主要向濱海新區(qū)提供供水，濱海新區(qū)為國家批準的全國綜合配套改革試驗區(qū)，可以先行先試重大的改革開放措施。另一方面，經(jīng)過多年努力，濱海水業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不斷壯大，經(jīng)濟實力不斷增強，目前，濱海水業(yè)資產(chǎn)總額已經(jīng)超過10億元，運營能力明顯優(yōu)于行業(yè)水平，經(jīng)營指標不斷創(chuàng)出歷史新高，連續(xù)多年保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，為公司進一步發(fā)展空間奠定了堅實基礎。隨著天津市經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展、濱海新區(qū)的開發(fā)開放及天津水務一體化管理體制改革的實現(xiàn)，天津水務事業(yè)已進入一個高投入、高增長的跨越式發(fā)展時期，用水需求和水務項目投資不斷增長，為濱海水業(yè)的快速可持續(xù)發(fā)展提供了廣闊的空間，濱海水業(yè)可充分發(fā)揮天津水務系統(tǒng)整體優(yōu)勢，借力資本市場，將上市公司打造成國內的水務企業(yè)，為公司股東帶來豐厚回報。